주식투자하는법 가치투자에 집중하자!!

안녕하세요

 

지난 시간까지 저평가주 찾는 법에 대해서 4회 차로 나누어서 알아보았습니다.

저평가주를 찾는 법에 대해서는 4가지 투자지표를 알아야 한다고 말씀드렸습니다.

 

저평가주 찾을 때 중요한 투자지표는 밑에 4가지입니다.

 

● ROE(자기 자본이익률)

● EV/EBITDA

● PER(주가순자산비율)

● EPS(주당순이익)와 PER(주가수익비율)

 

지난 시간에는 왜 이 4가지 지표의 개념과 차트 해석을

할 줄 알아야 하는지에 대해서 설명드렸습니다.

 

[목차여기]

 

오늘은 이런 복잡한 투자지표가 아닌, 

주식투자의 기본 마인드를 심어주기 위해서 글을 쓸려고 합니다.

 

가치투자

가치투자라는 말은 너무나도 여러 번 들어보셨을 것입니다.

흙 속에서 진주를 찾는 일과도 같습니다.

쉽게 말씀드리면 기업이 재무상태와 매출 등 좋은 Performance에도 불구하고,

시장에서 제대로 평가받지 못하는 주식을 찾아 투자하는 것입니다.

이런 종목을 찾아서 투자를 할 수 있다면 돈을 많이 벌 수 있겠죠.

하지만 말은 누구나 다 이렇게 쉽게 할 수 있습니다.

 

하지만 현실에서 주가는 투기적 수요 또는 공포심에 따른 공급에 의해

기업가치와 상관없이 오르기도 또는 내리기도 합니다.

주식에 투자하여 돈을 벌 수 있는  방법은 주가가 현재 기업가치 보다 저렴할 때 사두었다고,

원래의 기업가치로 회복되거나 그 이상으로 상승할 때 팔아서 차익을 취하는 것입니다.

잘 사는 것도 중요하지만 잘 파는 것도 중요합니다.

 

기업의 가치가 올라가면 주가도 상승, 가치가 하락하면 주가도 하락

주식을 투자할 때 기업가치를 반드시 고려해야 합니다.

기업의 가치고 상승하면 주가도 올라가기 때문입니다.

어떤 기업의 가치가 얼마나 되는가, 미래 가치가 올라갈 것 인가 또는

떨어질 것인가를 알아보는 것은 투자에 앞서 매우 중요한 일입니다.

 

주가의 속성

주가는 기업가치와 일치하려는 속성이 있습니다.

기업은 끊임없이 변화하고 발전하며 또는 퇴보하기도 합니다.

주가는 대체로 기업가치와 같은 방향으로 움직입니다.

다만, 같은 방향으로만 가지 않고 오르기도 또는 내리기도 합니다.

시간적으로 일치할 수는 없지만, 결과적으로는 일치를 하게 됩니다.

기업가치와 주가는 비례 합니다.

차트를 보시면 기업가치가 상승한다면 결국에 주식가격도 올라가게 되어 있습니다.

반대로 하락한다면 주식가격도 하락이 됩니다.

가치가 상승하는 기업의 투자를 했다면 매매시점이 고점이어도 

장기투자 시 결국에 올라가게 되어 있습니다.

반대로 기업가치가 하락하는 회사에 투자를 했다면,

손실을 볼 테고 장기투자를 할 시 큰 손실을 보게 됩니다.

따라서 향후 기업가치가 높아질 회사 주식에 투자하는 것은 매우 중요합니다.

 

위 차트를 봤을 때 궁금한 게 한 가지 더 있을 것입니다.

주가는 왜 기업 가치보다 더 큰 폭으로 움직이는 입니다.

기업가치가 주가보다 변동성이 큰 이유는 공급과 수요의 법칙 때문입니다.

주식시장에 상장된 주식수는 정해져 있습니다.

증자나 감자, 배당 등등 공급과 증시에 유입되는 자금의 질과 양에 따라

시장에서 주가 수위는 상승 또는 하락을 반복합니다.

 

아까 말씀드렸던 것처럼 증권시장에 주식수는 한정되어 있습니다.

이 한정된 공간에 자금이 과도하게 유입이 되고 결국에 버블이 발생이 됩니다.

90년대 후반 금융주, 2000년대 바이오, 닷컴 그리고 2021~22년 코로나를 예를 들 수 있습니다.

단시간에 시장에 많은 돈이 몰리게 되면 기업의 가치와 상관없이

주가가 과도하게 변동되면 특히 테마주나 주도주일 경우 상승의 폭발력 미 어마무시 합니다.

코로나 때 바이오주들 기억하실 겁니다.

반대로 90년대 IMF, 2020년 코로나 초창기에는 주식하락에 대한 공포로

기업의 가치가 대폭락이 되어 주식 엄청난 하향을 가지기도 하였습니다.

 

이런 인간의 심리에는 탐욕과 공포가 있습니다.

그렇기 때문에 주식투자에 있어어 합리적으로 투자를 하기가 더 어려워지는 것입니다.

투자를 할 때는 항상 합리적인 관점에서 접근을 해야 합니다.

 

지금까지 이 글을 읽었을 때 

가치투자가 왜 필요한지를 알겠고 그럼 어떻게 투자를 해야 되는지에 대한 궁금함도 있을 것입니다.

투자대상을 고를 때 기업의 성장성, 안정성 그리고 수익성 이 3가지를 확인해야 합니다.

 

제가 저평가주를 찾을 때 꼭 알아야 하는 지표에 대해서는 앞서 설명을 드렸습니다.

궁금하신 분들은 밑에 링크를 클릭하셔서 전에 적었던 글도 참고 부탁드립니다.

 

1. ROE(자기 자본이익률)

2023.08.09 - [금융상식] - 저평가주 찾는 법에 대해서 알아보자!! 1탄 자기 자본이익률(ROE)

2. EV/EBITDA

2023.08.11 - [금융상식] - 저평가주 찾는 법에 대해서 알아보자!! 3탄 이브이에비타(EV/EBITDA)

3.PER(주가순자산비율)

2023.08.12 - [금융상식] - 저평가주 찾는법에 대해서 알아보자!! 4탄 주가순자산비율(PBR)

4.  EPS(주당순이익)와 PER(주가수익비율)

2023.08.10 - [금융상식] - 저평가주 찾는법에 대해서 알아보자!! 2탄 주당순이익(EPS)과 주가수익비율(PER)

 

위 지표 외에도 알아야 하는 지표가 많습니다.

특히 PSR(주가매출액비율)도 확인을 해야 합니다.

주가매출액비율(PSR) = 주가 / 1주당 매출액

이 PSR이 높으면 기업의 매출액에 비해 주가는 고평가 되어 있다는 뜻입니다.

반대 낮으면 저평가되어있다는 뜻이겠지요.

상장에 얼마 되지 않고 아직 이익을 많이 내지 못하는 그런 신생 기업들 평가에 활용을 하긴 합니다.

이 PSR은 다음 시간에 좀 더 알아보겠습니다.

 

이제 앞으로 그 4가지 투자지표 외 다른 지표로 설명을 드리면서,

가치투자를 하는 방법에 대해서 알아보도록 하겠습니다.

 

 

오늘은 어떤 특별한 차트나 그림 보다는 주식투자에 대한 긍정적인 이야기를 해드리고 싶었습니다.

충분히 가치투자를 하면 내가 지금 고점이여도 물린게 아니구라 라고 판단을 하실 수 있어야 합니다.

앞으로 이런 생각을 가지실 수 있도록 제가 알고 있는 지식들을 하나씩 알려 드리도록 하겠습니다.

 

오늘은 여기까지입니다.

궁금한 내용은 댓글로 부탁드립니다.

감사합니다.